Gestion de trésorerie : notre guide complet

La gestion de la trésorerie est essentielle pour assurer la liquidité, la stabilité financière et la pérennité d’une entreprise. Elle permet d’optimiser les flux de trésorerie, de minimiser les risques financiers et d’assurer un financement adéquat pour les investissements et la création de valeur d’une entreprise.

Avant de parler de sa gestion, il est nécessaire de clarifier ce que l’on appelle “trésorerie”. En effet, trop souvent, ce terme fait l’objet d’abus de langage ou d’approximation. La trésorerie désigne les ressources financières dont dispose une entreprise à un instant t.

La trésorerie est donc très différente de la rentabilité. La rentabilité économique est une notion globale qui permet de mesurer la création de valeur d’une entreprise en fin d’exercice comptable. Le calcul de la rentabilité ne prend pas en compte son mode de financement. Elle compare les revenus issus de l’activité de l’entreprise aux moyens mis en œuvre pour les générer (immobilisations, capitaux propres, endettement) et au besoin en fonds de roulement (BFR).

La trésorerie réfère aux ressources liquides immédiatement disponibles d’une entreprise, cruciales pour ses opérations quotidiennes. Elle englobe les soldes en caisse, en banques, et les investissements à court terme facilement convertibles en espèces. Un suivi efficace de la trésorerie permet d’atteindre ses objectifs à court terme, de financer les investissements, créer de la valeur et de sécuriser la stabilité financière de l’entreprise.

Une autre façon d’expliquer ce qu’est la trésorerie est de considérer sa définition comptable. Au sens strict, la trésorerie se définit comme la différence entre le fonds de roulement (FR) et le besoin en fonds de roulement (BFR) :

Trésorerie (nette) = FR – BFR

Pour comprendre la formule, définissons chaque composant :

• FR : Le Fonds de Roulement est l’ensemble des liquidités dont une entreprise a besoin pour fonctionner.
• BFR : Le Besoin en Fonds de Roulement désigne une partie de la trésorerie qu’il est nécessaire d’avoir pour le fonctionnement d’une entreprise à moyen terme. Il se calcule comme la différence entre les actifs circulants et les passifs circulants.
• FRNG : Le Fonds de Roulement Net Global est un indicateur qui se calcule comme la différence entre les actifs circulants et les dettes d’exploitations.

La gestion de trésorerie est le processus stratégique de planification, d’organisation et de contrôle des flux financiers d’une entreprise, visant à optimiser sa liquidité, minimiser son risque financier et assurer sa viabilité à long terme.

Suivre au quotidien les flux et soldes de trésorerie

Au jour le jour, le rôle du trésorier est d’assurer les besoins en liquidité de l’entreprise. Pour cela il doit :

• Analyser les flux de trésorerie (mouvements des rentrées et sorties d’argent) pour déterminer les besoins de cash-flow de l’entreprise.
• Gérer le solde de trésorerie et équilibrer les comptes. Or, cette tâche peut s’avérer complexe si les comptes sont domiciliés dans différentes banques et si les flux de trésorerie sont nombreux.
• Analyser les flux financiers générés par l’activité économique de l’entreprise.

Établir des prévisions de trésorerie et de budget

La prévision de trésorerie permet de planifier ses dépenses, gérer ses ressources et ainsi faire les choix stratégiques adaptés à la situation de l’entreprise. Le trésorier doit réaliser ses prévisions de trésorerie à différents horizons :

• il prévoit les fonds propres disponibles de l’entreprise à court terme,
• il définit et suit le plan de trésorerie prévisionnel à moyen et long terme,
• il élabore le budget de trésorerie avec les éléments fournis par le contrôle de gestion et le directeur financier.

Le trésorier veille aussi à la couverture des besoins financiers en contrôlant les mouvements des flux financiers tels que les créances et les dettes. Il élabore des reportings pour :

• Suivre les indicateurs clés tels que le besoin en fonds de roulement (BFR) et le fonds de roulement net global (FRNG).
• Analyser les écarts entre le budget de trésorerie et les flux réels constatés.

Investir votre excédent

Une trésorerie bien suivie permettra à l’entreprise de constater ses excédents et de les réinvestir afin de développer son activité. L’excédent de trésorerie peut servir au financement d’un prochain investissement mais également, à couvrir le paiement long de certains clients ou simplement comme une réserve de sécurité en cas de coup dur.

Limiter les risques financiers

Le trésorier doit anticiper et atténuer les risques financiers liés aux fluctuations des taux de change, à l’évolution des taux d’intérêts, aux retards de paiement, aux dérivés de matières premières, et aux variations de flux de trésorerie. Il veille à la stabilité financière de l’entreprise en mettant en place des stratégies pour minimiser ces risques.

La gestion de la trésorerie offre aux Directeurs Financement et Trésorerie une perspective précise sur la santé financière de l’entreprise. Elle permet d’avoir une vision réaliste de l’état des finances, d’assurer la fluidité des opérations et la sécurité des transactions.

En bénéficiant de données précises et actualisées, les Directeurs Financement et Trésorerie ont toutes les cartes en main pour ajuster leur stratégie globale et prendre des décisions adaptées et des mesures correctives si besoin.

Les bienfaits d’une bonne gestion de trésorerie sont évidents. Pour autant, beaucoup d’entreprises se trouvent confrontées à de nombreuses difficultés dans ce domaine. Pourquoi ?

Comme expliqué ci-dessus, le calcul d’une trésorerie repose sur la collecte d’un grand nombre de données à partir des projections des filiales ou à partir d’un bilan d’ouverture et des produits et charges du compte de résultat.

La première difficulté pour une équipe de trésorerie est donc d’accéder à toutes ses informations à un instant t. Cette difficulté est d’autant plus importante que l’entreprise est grande et ramifiée (géographiquement et/ou divisée en filiales).

Une fois ces informations regroupées, il faut consolider les prévisions et les analyser correctement pour prendre les bonnes décisions stratégiques. Cela demande du temps et beaucoup d’attention. Autrement dit, une bonne gestion de trésorerie passe au préalable par l’établissement d’une équipe compétente. Attention, cette équipe est différente de l’expert-comptable car elle s’occupe de suivre la trésorerie au quotidien. Un expert-comptable intervient en général en fin d’exercice comptable et ne gère pas les aspects du quotidien.

En parallèle de l’aspect humain, la gestion de trésorerie fait appel à des aspects matériels. Excel est un excellent outil pour suivre la trésorerie d’une petite entreprise. En revanche, pour les grands groupes, Excel montrera vite ses limites. Dans ce cas, il vous faudra opter pour un logiciel de trésorerie comme la solution myDiapason.

Elle s’appuie sur trois piliers.

La gestion de la trésorerie au quotidien

La gestion de la trésorerie passe inévitablement par la tenue d’un tableau de trésorerie ou plan de trésorerie mensuel, établi sur une année entière d’activité de votre entreprise. Celui-ci doit être rempli idéalement chaque jour et contient a minima les informations suivantes :

• Trésorerie disponible au début du mois ;
• Encaissements :
  • Ventes ;
  • Aides gouvernementales ;
  • Prêts ;
• Décaissements :
  • Achats ;
  • Factures ;
  • Paiements des fournisseurs ;
  • Rémunérations ;
  • Remboursements de prêt.

Pour simplifier la gestion des flux de trésorerie, l’utilisation d’un logiciel spécialisé dans le suivi de trésorerie est recommandée. Grâce à l’utilisation des outils appropriés, la digitalisation des processus simplifiera et automatisera les tâches quotidiennes du trésorier. Cela lui permettra de se concentrer davantage sur son domaine d’expertise et de contribuer à créer de la valeur ajoutée pour son entreprise.

Les acteurs de la gestion de la trésorerie 

Le trésorier et le comptable sont deux rôles essentiels au sein d’une entreprise, mais ils exercent des responsabilités distinctes.

Les rôles du trésorier sont les suivants :

• Gestion du cash-flow : Le trésorier surveille les entrées et sorties d’argent, gère les paiements et s’assure que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour honorer ses obligations financières.
• Optimisation des investissements : Il gère les investissements de l’entreprise et veille à maximiser les rendements.
• Budgétisation et liquidités : Le trésorier gère le budget de l’entreprise et s’assure que les dépenses sont alignées sur les revenus.
• Gestion des risques financiers : Il anticipe les situations imprévues et assure la stabilité financière.

En résumé, le trésorier est un acteur clé dans la gestion financière de l’entreprise, assurant la fluidité des opérations et la sécurité des transactions.

Les rôles du comptable sont les suivants :

• Tenue des comptes : Le comptable enregistre et gère les transactions financières de l’entreprise. Il s’assure que les comptes sont correctement tenus et que les impôts sont payés.
• Rapports financiers : Il prépare les états financiers, permettant de suivre l’évolution des finances de l’entreprise.
• Aspect technique : Le comptable est davantage axé sur la gestion des comptes et la production de rapports financiers.

Le nombre d’acteurs impliqués dans la gestion d’une trésorerie dépend de la taille de l’entreprise. Si la firme est de petite taille, il y a de fortes chances pour que le directeur ou le comptable se charge de toutes les activités, de la collecte de données à la gestion.

En revanche, les choses sont différentes pour une entreprise de taille moyenne ou pour un grand groupe. Dans ce cas, la gestion de la trésorerie est assurée par une direction financière qui se compose des rôles suivants :

Directeur Financement et Trésorerie (DFT)

Le Directeur Financement et Trésorerie est directement rattaché au directeur financier (CFO). Ses missions principales englobent la supervision de la gestion de trésorerie de l’entreprise ou du groupe, l’élaboration et le suivi du plan de trésorerie prévisionnel, ainsi que la participation à l’élaboration du budget de trésorerie. Il est également chargé de négocier et de gérer les financements, les garanties, et de maintenir des relations avec les prêteurs et les assureurs crédit. Il anime la relation avec les banques, gère les risques financiers, produit et analyse les indicateurs de trésorerie et de financements, veille à l’optimisation des processus de trésorerie ainsi qu’au bon fonctionnement de l’outil de trésorerie (TMS)

Trésorier principal (ou responsable trésorerie)

Le trésorier principal est le chef d’orchestre de l’équipe. Il supervise toutes les activités liées à la trésorerie. Ses responsabilités incluent la gestion des liquidités, la prévision de trésorerie, la négociation avec les banques et la mise en place de stratégies financières.

Analyste de trésorerie

L’analyste de trésorerie est chargé d’analyser les flux de trésorerie, de surveiller les comptes bancaires et de prévoir les besoins en liquidités. Il travaille en étroite collaboration avec le trésorier principal pour optimiser la gestion des fonds.

Gestionnaire de risques financiers

Le gestionnaire de risques financiers évalue et gère les risques liés aux opérations de financement, placement, change, taux et matières premières et aux fluctuations du marché. Son rôle est essentiel pour protéger l’entreprise contre les pertes financières.

Cash manager

Le cash manager s’occupe des opérations quotidiennes de trésorerie, telles que les rapprochements bancaires, les paiements, les encaissements et les transferts entre comptes. Il veille à ce que les liquidités soient disponibles au bon moment. Dans les sociétés implantées à l’international, le responsable cash manager peut être amené à gérer le « Cash pooling », centralisant ainsi la trésorerie des filiales au siège.

Responsable des relations bancaires

Le responsable des relations bancaires entretient des relations avec les banques et négocient les conditions des services bancaires (crédits, découverts, etc.). Il est également responsable de la gestion des comptes de l’entreprise.

Le trésorier systèmes d’information et paiements

Le trésorier systèmes d’information et paiements gère les outils informatiques utilisés pour la trésorerie, tels que les logiciels de gestion de trésorerie et des risques financiers (TRMS) et les plateformes bancaires en ligne. Il assure la fiabilité et la sécurité des transactions financières.

Contrôleur de trésorerie

Le contrôleur de trésorerie vérifie les opérations financières, s’assure de la conformité aux politiques internes et aux réglementations, et détecte toute anomalie.

Spécialiste en financements

Le spécialiste en financement est responsable de la recherche et de la négociation de financements externes (prêts, lignes de crédit, émissions d’obligations, etc.).

Les indicateurs en lien avec la trésorerie 

L’établissement et le suivi d’indicateurs pertinents (aussi connus sous l’acronyme anglais KPIs) est nécessaire pour un bon suivi de la trésorerie. Bien sûr, le niveau de trésorerie est un indicateur en tant que tel, mais il existe d’autres KPIs à connaître tels que :

• Consommation nette : Elle se calcule comme la différence entre les décaissements du mois et les encaissements du mois. De fait, la consommation nette est un suivi de trésorerie sur une plus grande échelle de temps (au mois). Facile à calculer, cet indicateur permet de voir si votre trésorerie est dans le vert (excédent) ou dans le rouge (déficitaire).

• Cash burn : Cet anglicisme correspond au sens littéral à de “l’argent brûlé”. Dans le jargon, on parle “d’érosion de capital”. Concrètement, le cash burn définit l’argent qui est dépensé chaque mois par une entreprise pour couvrir ses frais. Plus simplement, le cash burn correspond aux décaissements qui figurent sur votre bilan de trésorerie.

• Fonds de Roulement (FR) et Besoin en Fonds de Roulement (BFR) : Ces deux indicateurs donnent une vision sur ses variations. L’évolution de BFR peut différer de celle de la trésorerie. C’est par exemple le cas d’une entreprise qui connaît un boom de ses activités. Une telle entreprise se doit alors d’acheter plus de matériels, d’avoir plus de main d’œuvre et de gérer un stock plus important. Si ces actions sont positives pour une entreprise, elles représentent, en revanche, un coût qui se traduit par une augmentation du BFR. Celle-ci va inévitablement peser sur la trésorerie à court terme (en attendant l’entrée des recettes), sauf si la situation a été anticipée avec un FR augmenté.

En l’absence de bons processus et méthodes, la gestion de la trésorerie peut donc vite devenir compliquée. Pour une gestion en toute sérénité, il est bon de connaître les bonnes pratiques suivantes :

• Utilisation d’un logiciel de trésorerie : Ce type de solution de gestion de trésorerie offre davantage de fonctionnalités qu’un simple fichier Excel. L’automatisation des processus, la vision 360 de l’ensemble des flux financiers de l’entreprise et l’interface unique simplifient le travail du trésorier et évitent les erreurs d’entrée.

• Suivi quotidien : Une visibilité claire sur les mouvements de trésorerie contribue à la stabilité et à la pérennité financière d’une entreprise.

• Anticipation : Anticiper, c’est maîtriser, voire améliorer les liquidités d’une entreprise. Une bonne anticipation passe par la réalisation d’un prévisionnel en début d’exercice comptable et par sa révision périodique. Celui-ci permet de faire des projections sur le niveau de trésorerie et d’assurer un taux de fiabilité élevé. Pour une meilleure anticipation, il est conseillé de réaliser plusieurs prévisionnels qui prennent en compte différentes hypothèses, ce qui permet de tester la “robustesse” de la trésorerie.

• Amélioration des délais de paiement : Certains clients ont des processus commerciaux longs et paient les factures après plusieurs semaines ou mois. Cela complique inévitablement la gestion de la trésorerie et l’interprétation des chiffres. Aussi, une bonne relation avec vos partenaires financiers est essentielle. Elle pourra s’avérer utile pour sensibiliser vos clients à l’importance de s’acquitter rapidement des factures ou à l’inverse, négocier des délais de paiement plus longs auprès de vos fournisseurs. En parallèle, l’automatisation des relances et du contrôle de vos flux de paiement (rapprochement entre vos encaissements et décaissements et les factures correspondantes) via un logiciel de trésorerie facilitera grandement le travail du trésorier.

• Une bonne gestion des stocks. Les produits ou matériaux présents en stock représentent un coût. D’une part, le stock nécessite l’achat ou la location de locaux. D’autre part, les produits stockés ne sont pas encore vendus, mais déjà fabriqués et donc payés par l’entreprise. Pour une trésorerie précise, il est donc nécessaire de calculer régulièrement la valeur totale des produits en stock via un inventaire. Cela représente un travail supplémentaire et introduit le risque d’erreurs. Il est recommandé de limiter les stocks, de maintenir une rotation élevée, ce qui améliorera la trésorerie disponible.

En cas de problèmes de trésorerie, il est possible de :

• Traiter les impayés client via des recouvrements à l’amiable ou judiciaires.
• Mobiliser les créances : Recourir à l’escompte bancaire, l’affacturage, ou le lease-back pour obtenir des liquidités.
• Négocier les délais : Demander des délais de paiement auprès des fournisseurs.
• Faire un crédit de trésorerie : Négocier des facilités de caisse ou de découverts autorisés avec sa banque.
• Proposer des plans de paiements échelonnés à ses fournisseurs et négocier des délais de paiement pour les cotisations sociales et fiscales.

Le trésorier a aujourd’hui un rôle central dans l’entreprise. Il doit anticiper ses besoins et être force de proposition pour la direction financière.

Diapason facilite son quotidien en digitalisant chaque étape de la gestion de trésorerie des entreprises pour ainsi soutenir la création de valeur.

Le logiciel de trésorerie myDiapason est une solution complète qui couvre l’ensemble du processus de gestion de trésorerie : gestion des flux financiers, flux de paiements et gestion des risques.

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